Poolshark是部署在Arbitrum生态上的去中心化定向流动性AMM协议，它跳出传统双向做市的设计思路，把限价单、止损逻辑嵌入流动性池合约，打造出AMM与订单簿混合的链上交易基础设施。和常见DEX不同，Poolshark不依赖链下撮合，全部交易逻辑由非可升级智能合约完成，普通用户既可以作为交易者完成代币兑换，也可以作为流动性提供者建立带有多空倾向的单边头寸，不用像传统集中流动性AMM那样必须双向注入两类资产，这也是它在DeFi做市赛道最核心的差异化点。协议一共划分Range、Cover、Limit三类池子，不同池子对应不同交易与做市需求，以此覆盖普通兑换、程序化挂单、动态风控等多种链上场景。
Poolshark的核心创新在于定向自动做市DAMM，支持单向流动性投放，流动性仅支持单一交易方向，具备离散流动性曲线与不可逆置换两大特征。Range池对标UniswapV3集中流动性模式，LP选定价格区间注入双向资产，赚取swap手续费，兼容ERC‑1155资产，支持收益自动复投，适合追求资本效率的常规做市用户。Limit池实现原生链上限价逻辑，流动性提供者只提供单边资产，设定价格区间挂出买卖订单，市场价格触及区间后自动完成成交，无需用户手动赎回头寸，解决传统DEX模拟限价单需要频繁链上操作的痛点，成交遵循价格优先机制，交易者能够拿到对应方向最优报价。Cover池依托TWAP时间加权预言机作为价格价格向不利方向移动时逐步解锁流动性，实现链上止损与组合再平衡效果，帮助LP对冲无常损失风险，完成持仓自动调仓。
Poolshark同时服务普通交易者、专业流动性提供者与项目方三类群体。普通交易者可以直接使用Limit池完成链上限价交易，不用托管资产，在钱包内即可完成挂单、成交整套流程，规避中心化平台托管风险；做市用户可以根据市场观点选择单边头寸，看空资产就投放卖出方向流动性，看涨则设置对应买入区间，在赚取手续费的同时表达市场判断，不必被动承受双向做市带来的无常损失冲击。项目方可以借助协议完成程序化代币发售，通过AMM曲线在预设价格区间分发代币，平缓代币释放节奏，减少开盘瞬间的价格暴涨暴跌，替代部分荷兰拍卖的发行方案，让更多链上参与者获得公平的买入机会。量化玩家还可以搭建多层阶梯式价格区间，构建多档位挂单策略，适配波动率较高的行情环境。
对比其他主流DEX，Poolshark的优势与局限同样明显。相比链下订单簿DEX，它把订单逻辑融合进流动性池，没有独立的订单排队队列，全部流动性聚合在池内，提升链上交易吞吐量，但成交结果会受链上gas、区块打包顺序影响，无法做到中心化交易所绝对精准的限价成交效果。对比Uniswap系列AMM，它新增单边头寸、原生止损、链上限价能力，拓展了DEX的功能边界，但合约逻辑更加复杂，对流动性提供者的理解门槛更高，普通新手容易混淆三类池子的使用逻辑。整个协议开源开放，开发者可以基于合约做二次开发，搭建自定义交易策略工具，进一步拓展定向流动性的使用边界。
作为DeFi定向流动性方向的代表性项目，Poolshark代表AMM协议从单纯代币兑换工具，向具备完整订单、风控、调仓能力的链上交易原语演进。它没有彻底取代现有DEX，而是填补传统AMM缺少原生限价、止损工具的市场空白，把很多中心化交易所的交易能力迁移到链上非托管环境。对于币圈参与者，使用Poolshark需要分清不同池子的适用场景，理解定向流动性的头寸变化逻辑，再结合自身交易目标选择对应的操作模式，才能充分发挥这套协议的技术特性。
